日期：2016-7-13（原创文章,禁止转载）
兴业银行(601166):同业业务扩大 资产质量稳定
业务布局:一体两翼。
为应对利率市场化和银行脱媒,兴业银行在功能布局上着手一体两翼的布局。未来的业务结构仍然以信贷为主体青少年癫痫发作的症状有哪些,两翼首先是传统银行支付结算业务升级和发展;第二是新兴业务,如投行业务的长足发展。
同业业务扩大范围,下降资本消耗。
2010年1-9月,兴业银行总资产增长幅度较大,主要是买入返售增加较多。
5月完成配股后,对风险资产控制适当放松,应收帐款类投资信托产品、信誉类债券投放较多,对资本构成部份占用,但对资本依赖程度仍然低于同业湖北哪家是正规的癫痫医院。
资产质量稳定,拨备覆盖稳健。
3季度末不良余额39.84亿元,较中期小幅上升9371万元,不良率0.48%,较中期下落0.01%,资产质量较为稳定。3季度末关注类比年初增加0.64亿,环比增加5.76亿,主要由于部份项目在资金管理上因政策调剂致使临时性逾期,还有部份项目由于本身管理不善产生逾期。
拨备严格依照5级分类,根据项目情况和未来风险计提。拨备覆盖率287.06%,覆盖率水平已较为稳健。
投资建议及风险提示。
考虑到2.5%拨备率传闻,我们下调兴业银行2010年盈利预测癫痫病怎么能治。预计其2010年净利润为17,股价表现与地产关联较强,地产政策调控及房价调剂可能对其产生负面影响。
